PE Weekly: Die neueste Spendenaktion von Audax signalisiert Optimismus für Fusionen und Übernahmen im Mittelstand

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In einem herausfordernden Fundraising-Umfeld ist es der Audax Group gelungen, beeindruckende 7,8 Milliarden US-Dollar an Kapitalzusagen für zwei neue Fonds zu sichern: ihren Flaggschiff-Private-Equity-Fonds und einen weiteren neuen Fonds, der die Buy-and-Build-Investitionsstrategie des Unternehmens vertritt. Aber es war nicht das einzige Unternehmen, das seine neueste Spendenaktion bekannt gab.

Das ist sicher eine gute Nachricht für mittelständische Dealmaker, die weiterhin in wirtschaftlicher Unsicherheit sitzen. Dennoch kam es diese Woche zu mittelständischen Transaktionen in einer Reihe von Sektoren, darunter technologiegestützte Unternehmensdienstleistungen, häusliche Pflege und Reparatur, Konsumgüter und mehr.

HCI investiert in Grasshopper Lawns. HCI Equity Partners, eine Private-Equity-Firma mit Fokus auf das untere mittlere Marktsegment, gab die Übernahme von Grasshopper Lawns bekannt, einem Rasenpflegeunternehmen für Privathaushalte. Die Investition ist die erste Akquisition im Rahmen der auf Thesen basierenden Konsolidierungsstrategie von HCI im Markt für Rasenpflege und Schädlingsbekämpfung. Nate Novak, Leiter von HCI, verwies auf das „routenbasierte, wiederkehrende Servicemodell“ der Branche und den stabilen Kundenstamm als Faktoren, die die These von HCI untermauern.

Truelink Capital investiert in die Vertriebsleistung von Richardson. Das in Los Angeles ansässige mittelständische Private-Equity-Unternehmen Truelink Capital hat Richardson Sales Performance übernommen, das Vertriebsschulungen und Lösungen zur Leistungsverbesserung anbietet. In einer Pressemitteilung heißt es, dass es sich bei der Investition um die zweite Akquisition für Truelink handelt, das letztes Jahr mit Schwerpunkt auf den Märkten für Industrie und technologiegestützte Unternehmensdienstleistungen gestartet wurde. Das Unternehmen plant, Richardson durch organische Initiativen sowie Fusionen und Übernahmen zu vergrößern.

Renovus Capital erweitert sein Portfolio um KP Labs. Renovus Capital Partners, ein in Philadelphia ansässiges Private-Equity-Unternehmen, gab die Übernahme von Keesal Propulsion Labs, auch bekannt als KP Labs, bekannt. Die Ankündigung erweitert das bestehende Portfolio von Renovus an Rechtsberatungsdiensten, zu dem HBR Consulting, LAC Group und Wilson Allen gehören. KP Labs wird weiterhin unter seiner bestehenden Marke operieren und eng mit HBR zusammenarbeiten, insbesondere um Unternehmensrechtsabteilungen und Anwaltskanzleien zu betreuen.

Resurgens Technology Partners unterstützt Öl- und Gas-Softwaregeschäft. Resurgens Technology Partners, eine auf das Softwaregeschäft spezialisierte Private-Equity-Gesellschaft, hat Detechtion, ein Softwareunternehmen für Asset Performance Management, übernommen. Detechtion bedient den Öl- und Gassektor mit Echtzeit-Einblick in die Anlagenleistung vor Ort und die Effizienz der Arbeitskräfte. Das Unternehmen ist die sechste Plattforminvestition von Resurgens aus seinem zweiten Fonds.

Rainier Partners unterstützt das Geschäft mit Bodenbelagsdienstleistungen. Rainier Partners, ein Private-Equity-Unternehmen für den unteren Mittelstand, gab seine Investition in SCI Flooring bekannt, einen Anbieter von Bodenbelagsdienstleistungen für Immobilienverwalter und -eigentümer im Mittleren Westen. Ziel der Mehrheitsbeteiligung von Rainier am Unternehmen ist es, das Wachstum zu beschleunigen, indem „organische und anorganische Chancen genutzt werden, die wir in der wachsenden, fragmentierten Bodenbelagsbranche sehen“, so der CEO von SCI. Dave Elberson.

Vector Capital erwirbt Riverbed Technology . Das mittelständische Private-Equity-Unternehmen Vector Capital, das sich hauptsächlich auf den Technologiesektor konzentriert, hat die Übernahme von Riverbed Technology, einem Anbieter von IT-Lösungen, bekannt gegeben. In einer Pressemitteilung wies Dave Donatelli, der zum neuen CEO von Riverbed ernannt wurde, auf eine „deutlich verbesserte Kapitalstruktur“ des Unternehmens hin, die dazu beitragen werde, sein Produktangebot zu erweitern und strategische Wachstumsinitiativen zu verfolgen.

JPB erweitert das Portfolio der Ace-Hardware-Stores. JPB Partners, ein Private-Equity-Investor, hat einen in South Carolina ansässigen Eisenwarenladen der Marke Ace, Lowcountry Ace Hardware, übernommen. Die Investition erfolgte über das bestehende Portfoliounternehmen The Hilfreiche Hardware Company und erweitert die Liste der Ace-Hardwaregeschäfte im Portfolio von JPB. Laut einer an Middle Market Growth gesendeten Ankündigung handelt es sich bei der jüngsten Investition um die 18. Ace-Store-Akquisition des Unternehmens.

LBR von Levine Leichtman übernimmt das Legal Analysis Networking-Unternehmen. Das Portfoliounternehmen Law Business Research (LBR) von Levine Leichtman Capital Partners, ein technologiegestütztes Informationsdienstleistungsunternehmen für die Rechtsbranche, hat die Übernahme von MBL Seminars bekannt gegeben. MBL bietet Geschäftsinformationen, juristische Analysetools und Networking-Lösungen für den Rechtssektor. Die Investition ist die vierte Add-on-Akquisition für LBR nach der Investition von Levine Leichtman.

BlueAlly von Source Capital übernimmt B2B Technologies. BlueAlly Technology Solutions, ein IT-Lösungsunternehmen für Unternehmen, Regierungsbehörden und Bildungseinrichtungen, hat B2B Technologies, ein Business-IT-Unternehmen, übernommen. BlueAlly ist ein Portfoliounternehmen von Source Capital, einem mittelständischen Private-Equity-Unternehmen. Die Investition stärkt den Kundenstamm von BlueAlly und erweitert sein cloudbasiertes Lösungsangebot.

GEM Manufacturing von CORE erwirbt zwei Produktionsunternehmen. GEM Manufacturing, ein Hersteller von präzisionstiefgezogenen Metallkomponenten, hat zwei zusätzliche Akquisitionen angekündigt: Coining Manufacturing und Precision Machine Products. Beide Unternehmen sind Anbieter von Gesenkstanzen, Schraubenbearbeitung und anderen Fertigungskapazitäten. GEM ist ein Portfoliounternehmen von CORE Industrial Partners, einem mittelständischen Private-Equity-Unternehmen mit Schwerpunkt auf dem Industriesektor. Das Unternehmen erwarb GEM im Februar.

Ardian verlässt Cubes Holding und wechselt zu Providence Equity. Ardian, ein in Frankreich ansässiges Private-Equity-Unternehmen, hat den Verkauf der Cubes Holding, auch bekannt als d&b, an das PE-Unternehmen Providence Equity bekannt gegeben. Das in Deutschland ansässige Unternehmen d&b, ein Anbieter von Audiosystemen für die Veranstaltungsbranche, wurde erstmals 2016 von Ardian übernommen. Robert Sudo, Geschäftsführer von Providence, verwies in einer Erklärung auf die „solide Erfolgsbilanz des Unternehmens bei Investitionen in Live-Entertainment- und Technologieunternehmen“, die dies tun werden Unterstützen Sie das weitere Wachstum von d&b.

Audax verkauft CorEvitas an Thermo Fisher. Audax Private Equity, ein mittelständischer alternativer Investmentmanager, hat bekannt gegeben, dass es eine Vereinbarung zum Verkauf von CorEvitas an das Biotechnologieunternehmen Thermo Fisher Scientific getroffen hat. CorEvitas mit Sitz in Massachusetts liefert reale Beweise für medizinische Behandlungen und Therapien. Das Unternehmen gab bekannt, dass der Deal voraussichtlich bis Ende 2023 abgeschlossen sein wird.

Kikkoman verlässt die Allergy Research Group und wechselt zu WM Partners. Das auf den Mittelstand spezialisierte Private-Equity-Unternehmen WM Partners hat die Allergy Research Group vom japanischen Lebensmittelhersteller Kikkoman Corporation übernommen. Allergy Research Group, eine Tochtergesellschaft von KI NutriCare, vertreibt eine Reihe hypoallergener Nahrungsergänzungsmittel unter drei verschiedenen Marken. WM Partners investierte über seinen HPH III-Fonds in das Unternehmen, der sich auf aufstrebende mittelständische Marken im Bereich Verbrauchergesundheit und Wellness konzentriert.

Dorilton Capital verlässt Rigging Company und wechselt zu Olympus Partners. Das in Connecticut ansässige Private-Equity-Unternehmen Olympus Partners gab in einer Pressemitteilung seine Investition in MEI Rigging & Crating bekannt. Das Unternehmen bietet Blue-Chip-Kunden in einer Vielzahl industrieller Endmärkte Dienstleistungen in den Bereichen Montage, Maschinentransport, Industrielagerung und Ausrüstungskisten an. MEI war ein Portfoliounternehmen der privaten Investmentgesellschaft Dorilton Capital.

Audax Group sammelt 7,8 Milliarden US-Dollar für zwei neue Fonds. Der Private-Equity-Riese Audax Group hat zwei neue Fonds mit insgesamt 7,8 Milliarden US-Dollar an Kapitalzusagen angekündigt, darunter 1,8 Milliarden US-Dollar, die das Unternehmen zugesagt hat. Berichten des Wall Street Journal zufolge sicherte sich das Unternehmen Zusagen in Höhe von 5,25 Milliarden US-Dollar für den Buyout-Fonds Audax Private Equity Fund VII seiner Private-Equity-Einheit. Es ist der größte Flaggschifffonds des Unternehmens. Weitere 774 Millionen US-Dollar wurden für den Audax Private Equity Origins Fund I angekündigt, der sich auf eine Buy-and-Build-Investitionsstrategie mit kleineren Transaktionen konzentrieren wird, eine Taktik, die das Wachstum kleiner und mittlerer Unternehmen durch Add-on-Akquisitionen beinhaltet.

MPE sammelt 633 Millionen US-Dollar für Fonds IV. MPE Partners, ein Private-Equity-Unternehmen des unteren Mittelstands mit Sitz in Ohio und Massachusetts, gab die Schließung seines vierten Fonds, MPE Partners IV, LP, bekannt. Das Unternehmen sicherte sich Kapitalzusagen in Höhe von 633 Millionen US-Dollar für den überzeichneten Fonds, der sich auf Gründer- und Familienunternehmen in der B2B-Fertigungs- und Dienstleistungsbranche konzentrieren wird.

Shore Capital Partners schließt zwei neue Fonds. Laut einer Mitteilung an Middle Market Growth hat Shore Capital Partners seinen ersten Industriefonds sowie seinen fünften Gesundheitsfonds geschlossen. Das auf den Mittelstand spezialisierte Private-Equity-Unternehmen sicherte sich Kapitalzusagen in Höhe von insgesamt 643 Millionen US-Dollar. In seiner Ankündigung sagte Shore, sein Industriefonds werde auf Luft- und Raumfahrt und Verteidigung, Gebäude- und Anlagendienstleistungen, Transport und Logistik, Umweltdienstleistungen, hergestellte Produkte und Dienstleistungen sowie Industrietechnologie abzielen.

Kleinunternehmen machen den größten Anteil an PE-Akquisitionen seit den 2000er Jahren aus. Neue Daten von PitchBook zeigen, dass sich Private-Equity-Investoren zunehmend dem unteren Ende des Mittelstands zuwenden. Laut Bloomberg-Berichten zeigen PitchBook-Daten, dass im ersten Quartal 2023 mehr als 61 % aller Private-Equity-Deals auf kleine Unternehmen entfielen, was auf die anhaltende Beliebtheit der Rollup-Strategie bei Käufern zurückzuführen ist. Berichten zufolge sind die hohen Kapitalkosten ein wesentlicher Faktor dafür, dass sich Anleger auf kleinere Transaktionswerte konzentrieren.

„Middle Market Growth“ wird von der Association for Corporate Growth erstellt. Um mehr über die Organisation und die Möglichkeit, Mitglied zu werden, zu erfahren, besuchen Sie www.acg.org.